Preços de BQ importada sobem acima das taxas dos EUA

May 03, 2024

Preços internacionais do aço

Escrito por David Schollaert

31 de agosto de 2023

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A bobina laminada a quente (BQ) doméstica é agora mais barata do que a banda quente importada, uma vez que as etiquetas dos EUA caíram ainda mais e em um ritmo mais rápido do que os produtos offshore, de acordo com a mais recente análise de preços estrangeiros versus domésticos da SMU.

A BQ doméstica premium que se mantinha sobre o material importado desde meados de fevereiro se inverteu, com a banda quente offshore agora quase 3% mais cara que o produto dos EUA.

Desde Fevereiro, a banda quente dos EUA tem sido significativamente mais cara do que as importações, atingindo o pico em meados de Abril, e aumentando o seu prémio para 23% em média. As importações são agora mais caras, dado que as etiquetas dos EUA caíram 165 dólares por tonelada (8,25 dólares por cwt) desde meados de Julho, enquanto os produtos offshore caíram, em média, apenas 11 dólares por tonelada durante o mesmo período.

As etiquetas BQ nos Estados Unidos, com uma média de US$ 725 por tonelada líquida nesta semana, caíram US$ 25 em relação à semana anterior, caindo para seu nível mais baixo desde a primeira semana de janeiro. Os preços internos caíram agora US$ 435 por tonelada desde que atingiram o pico deste ano de US$ 1.160 por tonelada em abril.

Os preços no exterior também têm enfraquecido desde Abril, mas as descidas têm sido menos pronunciadas. Isso fez com que a diferença entre os preços de importação e os preços domésticos se invertesse.

A banda quente nacional é agora 2,6% mais barata que o material estrangeiro. Era 15% mais caro há cerca de seis semanas.

A SMU utiliza o seguinte cálculo para identificar o spread teórico entre os preços da BQ estrangeira (entregue aos portos dos EUA) e os preços domésticos da BQ (usinas domésticas FOB): Nossa análise compara o índice semanal da BQ dos EUA da SMU com os índices semanais da BQ da CRU para Alemanha, Itália, e portos do leste e sudeste da Ásia. Este é apenas um cálculo teórico porque os custos de importação podem variar muito, influenciando o verdadeiro spread do mercado.

Considerando os custos de frete, manuseio e margem do comerciante, adicionamos US$ 90 por tonelada a todos os preços estrangeiros para fornecer um preço aproximado CIF nos portos dos EUA para comparar com o preço doméstico da BQ da SMU. Os compradores devem usar nosso valor de US$ 90 por tonelada como referência e ajustar para cima ou para baixo com base em seus próprios custos de envio e manuseio. Se você importa aço e deseja compartilhar sua opinião sobre esses custos, agradecemos sua opinião em [email protected].

Na quinta-feira, 31 de agosto, o preço da BQ asiática CRU estava em US$ 517 por tonelada, queda de US$ 9 por tonelada em relação à semana anterior. Adicionando uma tarifa de 25% e US$ 90 por tonelada em custos de importação estimados, o preço entregue da BQ asiática aos EUA é de aproximadamente US$ 736 por tonelada. A média mais recente de laminados a quente da SMU para material doméstico é de US$ 725 por tonelada.

Agora, 11 dólares por tonelada mais barata, a BQ produzida nos EUA teoricamente perdeu a sua paridade com o aço importado da Ásia.

Os preços da BQ italiana caíram marginalmente semana após semana (WoW), caindo apenas US$ 1 por tonelada, para US$ 644 por tonelada esta semana. Após a adição dos custos de importação, o preço de entrega da BQ italiana é de aproximadamente US$ 734 por tonelada.

A BQ doméstica é agora teoricamente US$ 9 por tonelada mais barata que a BQ italiana importada. Isso está muito longe do final de março, quando as etiquetas dos EUA eram US$ 260 por tonelada mais caras do que as da banda quente importada da Itália.

O preço mais recente da CRU para a BQ alemã subiu na semana passada, subindo US$ 20 por tonelada WoW, para US$ 671 por tonelada. Depois de adicionar os custos de importação, o preço de entrega da BQ alemã é de aproximadamente US$ 761 por tonelada.

A BQ doméstica é agora teoricamente US$ 36 por tonelada mais barata que a BQ alemã importada. Isso representa uma oscilação de US$ 45 por tonelada, e uma variação de US$ 269 por tonelada em relação ao final de março, quando a banda quente alemã era 20% mais barata que o produto dos EUA.

Figura 4 compara todos os quatro índices de preços. O gráfico à direita amplia para destacar a diferença de preços do segundo trimestre deste ano até o presente.

Notas: O frete é importante na decisão de importar aço estrangeiro ou comprar de uma usina nacional. Os preços internos são referenciados como FOB da usina produtora, enquanto os preços externos são CIF do porto (Houston, NOLA, Savannah, Los Angeles, Camden, etc.). O frete terrestre, proveniente de uma usina nacional ou do porto, pode impactar dramaticamente a competitividade do aço nacional e estrangeiro. Também é importante levar em consideração os prazos de entrega. Na maioria dos mercados, o aço nacional será entregue mais rapidamente do que o aço estrangeiro.